Aktien auswählen für mehr Rendite

Wozu noch Aktien auswählen? Wenn Du Dir ausreichend Gedanken über die Vermögensaufteilung gemacht hast, geht es anschließend um die Umsetzung derselben. Diversifikation im  Bereich der Anlageklassen ist eben nur ein Teil, weil auch innerhalb der Anlageklassen Diversifikation notwendig ist. Bei Aktien ist dies jedoch sehr leicht möglich, weil genügend Exchange Traded Funds (ETFs) zur Verfügung stehen, die beliebige große Teile des Marktes abdecken. Aber mit diesen erzielst Du auch nur die durchschnittliche Rendite des Marktes und noch abzgl. geringer Kosten für die Verwaltung der ETFs.

Reicht Dir diese Rendite nicht aus, so musst Du anders vorgehen. Ob dies überhaupt sinnvoll ist, bleibt ebenfalls Dir überlassen zu beurteilen. Aber es ändert nichts am Ergebnis. Es ist möglich, wesentlich höhere Rendite zu erzielen und Du hast nur ein Leben. Dein Leben auf durchschnittlich 5% aufzubauen ist jedoch etwas grundsätzlich anderes, als en Leben mit 30% jährlicher Rendite zu führen. Besonders nach Abzug der Inflation, die Du niemals unterschätzen solltest. Denn bei 5% bleiben im ersten Fall nichts und im zweiten noch 25% übrig. Es kann also lohnen, wobei 30% nicht aus dem Stand regelmäßig zu erzielen sein werden.

Was bist Du bereit zu tun?

Es klingt einfach, richtige Aktien auswählen und anschließend von der besseren Rendite profitieren. Aber das ist es nicht. Denn es gibt unzählige Akteure am Aktienmarkt und alle versuchen die erfolgversprechenderen Aktien zu finden und in diese zu investieren. Selbst wenn es so einfach wäre, zu erkennen, welches Unternehmen eine gute Zukunft hat, der Preis muss ebenfalls stimmen. Denn letztlich kaufst Du einen Wert und es macht keinen Sinn, dies zum doppelten Preis zu tun.

Es kommt daher darauf an, dass Du die richtigen Unternehmen zum richtigen Preis kaufst. Es kann durchaus sein, dass dich der Preis einiger Unternehmen kurzfristig anders entwickelt, als es langfristig zu erwarten wäre. Nun musst Du Dich entscheiden, auf welche Frist Du investieren möchtest. Wenn es kurzfristig ist, dann dann ersparst Du Dir damit eine Menge mühe. Du kannst einfach kaufen und verkaufen, was Du willst. Denn kurzfristig ist es reiner Zufall, wie sich die Börsen und Preise der Unternehmen entwickeln. Entweder hast Du Glück, oder auch nicht. Du kannst es nicht beeinflussen und musst das Ergebnis akzeptieren, wie es kommt.

Aber ernsthaft, wer will sich auf Glück verlassen. Zumal Du noch nicht einmal die Chancen bestimmen kannst. Beim Lotto ist wenigstens bekannt, dass die Chance auf den Hauptgewinn so rund 1 zu 100 Millionen beträgt. Wie ist es an der Börse? Sicherlich nicht 1 zu 1, dafür gibt es viel zu wenig Gewinner. 1 zu 1.000? Vermutlich schon eher, aber auch eher ein Verhältnis, bei dem ich nicht spielen würde. Ich gehe davon aus, dass es noch schlechter ist, weshalb es keinen Spaß macht, überhaupt keinen, es zu versuchen.

Wie solltest Du Aktien auswählen?

Damit bleibt nur die Möglichkeit, langfristig zu investieren. Dafür gilt es jedoch auch irgendeine Art und Weise herauszufinden, welchen Wert ein Unternehmen hat. Weiterhin muss dessen Aktie unter ihrem Wert zu kaufen sein. Wenn Du viele Unternehmen findest, die dieses Kriterium erfüllen, kannst Du die Aktien auswählen, welche diese Bedingung am besten erfüllen. Es klingt einfach, aber wie und wo sollst Du anfangen zu suchen?

Dafür gibt es unzählige Möglichkeiten, denn Du kannst weltweit suchen. Es ist aber schlicht nicht praktikabel, einfach jedes Unternehmen der Reihe nach zu prüfen, ob es in Frage kommt. Denn dafür sind es einfach zu viele. Aus diesem Grund ist es notwendig, Dich durch eine geeignete Vorauswahl langsam an die Unternehmen heranzutasten, bei denen die Chance am größten ist. Leider kann es passieren, dass Du wegen der Vorauswahl ein Unternehmen ausschließt, welches eine hervorragende Entwicklung verspricht. Aber das ist genau das Problem bei Aktien: Im Nachhinein lassen sich rückwirkend die besten leicht finden!

Aber im Voraus ist dies eben nur mit viel Glück möglich, weil es einfach zu viele gibt. Alleine in Amerika sind es viele Tausend und selbst in Deutschland sind es ein paar Hundert. Also führt kein Weg an einer Vorauswahl vorbei und selbst für diese Vorauswahl gibt es unzählige Möglichkeiten.

Die erste Wahl ist die Region

Bevor Du Dir Gedanken darüber machen kannst, welche Aktien Du einer näheren Betrachtung unterziehen möchtest, musst Du entscheiden, wo. Denn Du kannst überall auf der Welt Aktien kaufen und jede Region an sich kann attraktiv sein. Deshalb musst Du jede Region zuerst hinsichtlich der Rahmenbedingungen beurteilen.

Dafür gibt es verschiedene Kriterien, die Du nutzen kannst. Sowie Fragen, die Du Dir stellen und beantworten kannst, um daraus ein Gefühl für die Attraktivität der Region zu entwickeln. Mach Dir keine Sorgen, wenn Du nicht alle Regionen überhaupt kennst. Es gibt keine Verpflichtung, sich mit einer Region zu beschäftigen, nur weil es dort eine Börse gibt, an der Aktien gehandelt werden.

• Politische und gesellschaftliche Lage: Wie ist die politische und gesellschaftliche Lage des Landes? Gibt es Chancen oder Risiken, die den Markt beeinflussen könnten? Wie könnte sich die politische und gesellschaftliche Lage in Zukunft entwickeln?
• Währung: Wenn die Aktien des Landes in einer anderen Währung als Deiner Währung gehandelt werden, musst Du Dich mit dieser auseinandersetzen. Denn die Entwicklung einer Währung kann selbst eine gute Entwicklung am Aktienmarkt zunichte machen und umgekehrt. Vielleicht erwartest Du eine positive Entwicklung der Währung, so dass selbst eine durchschnittliche oder leicht ungünstige Entwicklung des Aktienmarktes noch eine gute Rendite ergeben würde.
• Zinssätze und Inflation: Die Inflation und die Zinssätze haben einen großen Einfluss auf die Entwicklung des Aktienmarktes? Es reicht daher nicht, einfach nur ihre Höhe zu kennen, zumal diese nicht statisch sind, sondern sehr volatil sein können. Du solltest daher eine Meinung dazu haben, wie sie sich in der Zukunft entwickeln werden. Nur wenn dies der Fall ist, lohnt es sich tiefer in den Markt einzusteigen.

Solltest Du in dieser Region Aktien auswählen

Nehmen wir an, Du hast eine interessante Region gefunden, in die Du investieren möchtest. Das bedeutet nicht automatisch, dass Du dort investieren solltest. Denn Du musst Dir immer die Frage stellen, ob nicht andere Investoren bereits vor Dir zu diesem Ergebnis gekommen sind. Dann könnte es sein, dass der Zeitpunkt für den Einstieg schon vorbei ist.

Deshalb gibt es auch nach der Festlegung der Region wieder verschiedene Kriterien, deren Untersuchung sich lohnt. Außerdem ist es je nach Größe der Region eventuell notwendig, die Auswahl noch viel weiter einzuschränken, bevor Du Dich der Prüfung der Unternehmen widmest.

• Marktanalyse: Die Marktanalyse ist ein weiterer wichtiger Faktor bei der Auswahl von Aktien. Hierbei geht es darum, die allgemeine Lage des Marktes zu bewerten und zu entscheiden, ob es sich um einen guten Zeitpunkt handelt, um in Aktien zu investieren. Bspw., wie ist die wirtschaftliche Lage des Landes? Ist sie stabil oder volatil? Ist der Aktienmarkt gerade günstig oder teuer?
• Konjunkturzyklus: Wo befindet sich der Markt im Konjunkturzyklus? Am Ende des Boom, am Anfang oder an einer ganz anderen Stelle? Leider lässt sich dies nur im Nachhinein sicher beantworten, aber ein Gefühl solltest Du unbedingt entwickeln. Welche Branchen / Sektoren sind für diesen Zeitpunkt im Konjunkturzyklus besonders attraktiv?
• Unternehmensgröße: Möchtest Du eher in große, mittlere oder in kleine Unternehmen investieren? Dies ist durchaus eine interessanten Frage, aber Du darfst Du nicht davon täuschen lassen, wie diese Unternehmensgrößen definiert sind. Den selbst bei den 500 größten Unternehmen in Amerika ist der Unterschied beträchtlich. Die Größten sind mehr als eine Billion € wert sind, die kleinsten nur wenige Milliarden.

Endlich Aktien auswählen

Mir ist bewusst, dass es so viel einfacher ist, direkt Aktien auszuwählen. Aber damit wählst Du eben nicht immer die beste Aktie aus. Vielleicht triffst Du sogar mit der Wahl der Region und des Marktes bereits eine Wahl, die es Dir unmöglich macht, erfolgreich zu investieren.

Selbst wenn Du keine Aktien auswählen würdest, sondern einen breiten ETF nutzen würdest, wären die vorherigen Fragen interessant. Denn schließlich kaufst Du dann den Markt bzw. Index, dem Du zutraust, eine gute Rendite zu erzielen. Nun willst Du Dich jedoch nicht nur mit der Rendite des Marktes zufrieden geben, sondern diese mit Deiner Aktienauswahl übertreffen.

Also gilt es, sich alle Aktien des gewählten Marktes der Region näher anzuschauen. Schließlich ist die Auswahl von Aktien ist eine der wichtigsten Aufgaben eines jeden Anlegers. Die Betrachtung eines Unternehmens kostet jedoch Zeit, weshalb die Vorauswahl wichtig ist, um nicht zu viel Zeit mit der Analyse der falschen Unternehmen zu verbringen. Aber selbst dabei kommen viele Kriterien in Frage, die Du nutzen kannst, um die Auswahl weiter einzuschränken.

Neben der qualitativ auch die quantitative Analyse nutzen

• Unternehmensanalyse: Die Unternehmensanalyse ist ein grundlegender Schritt bei der Auswahl von Aktien. Es ist wichtig, sich mit dem Geschäftsmodell und der Finanzlage des Unternehmens vertraut zu machen. Dabei sollten folgende Aspekte berücksichtigt werden:
  • Geschäftsmodell: Was ist das Kerngeschäft des Unternehmens? Wie erfolgreich ist das Unternehmen in diesem Bereich?
  • Finanzlage: Wie ist die Finanzlage des Unternehmens? Wie hoch sind die Umsätze und Gewinne? Wie ist die Schuldenlast des Unternehmens?
  • Wachstumspotential: Wie sieht das Wachstumspotential des Unternehmens aus? Gibt es neue Märkte oder Produkte, die das Unternehmen erschließen könnte?
  • Wettbewerb: Wie stark ist der Wettbewerb in der Branche des Unternehmens? Wie gut positioniert ist das Unternehmen im Vergleich zu seinen Wettbewerbern?
• Management: Das Management des Unternehmens ist ein weiterer interessanter Faktor, wenn Du Aktien auswählst. Hierbei geht es darum, das Managementteam des Unternehmens zu bewerten und zu entscheiden, ob es in der Lage ist, das Unternehmen erfolgreich zu führen. Dabei können folgende Aspekte berücksichtigt werden:
  • Erfahrung: Wie erfahren ist das Managementteam? Wie lange sind die Mitglieder schon im Unternehmen tätig?
  • Erfolge: Wie erfolgreich war das Managementteam in der Vergangenheit? Welche Erfolge konnten sie verbuchen?
  • Strategie: Wie sieht die Strategie des Unternehmens aus? Ist sie klar und zukunftsorientiert
  • Kommunikation: Wie gut kommuniziert das Managementteam mit den Aktionären? Sind sie transparent und offen?
• Kennzahlenanalyse: Die Bewertung von Aktien nach Kennzahlen ist ein weiterer wichtiger Aspekt bei der Auswahl von Aktien. Hierbei geht es darum, den fairen Wert einer Aktie zu bestimmen und zu entscheiden, ob sie derzeit unter- oder überbewertet ist. Dazu können verschiedene Kennzahlen herangezogen werden, wie zum Beispiel das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) oder schlicht das Chance Risiko Verhältnis.
• Risikobewertung: Die Risikobewertung ist ein wichtiger Aspekt beim Aktien auswählen. Es ist wichtig, sich bewusst zu sein, dass es immer ein Risiko gibt, wenn man in Aktien investiert. Es gibt jedoch verschiedene Arten von Risiken, die berücksichtigt werden sollten, um Aktien zu finden:
  • Branchenrisiko: Jede Branche hat ihre eigenen Risiken und Chancen. Es ist wichtig, sich über die Risiken und Chancen der Branche im Klaren zu sein, in die man investieren möchte.
  • Liquiditätsrisiko: Es besteht immer ein Risiko, dass man eine Aktie nicht verkaufen kann, wenn man es möchte. Aktien handeln zu können ist noch wichtiger, als nur Aktien kaufen zu können!

Es ist dennoch wichtig, sich über diese Risiken im Klaren zu sein und zu entscheiden, welche Risiken man bereit ist einzugehen. Selbst wenn Du eine gute Aktien gefunden hast, kannst Du Dir nie sicher sein, wie sie sich entwickeln wird (Einzelaktienrisiko). Diversifikation in mehrere Aktien kann dieses Risiko begrenzen. Deshalb bleibt die Auswahl von Aktien ist eine komplexe Aufgabe, die viele Arbeit erfordert und bei der es sich lohnt, sich umfassend zu informieren.