Stock Picking ist nicht erfolgversprechend

Stock Picking ist eine Anlagestrategie, bei der es für den Investor um die Auswahl einzelner Aktien von Unternehmen für den Aufbau eines Portfolios geht. Anleger, die diese Strategie anwenden, analysieren eine Vielzahl von Faktoren, um Aktien auszuwählen, von denen sie glauben, dass sie eine höhere Rendite erzielen werden als der Markt als Ganzes.

Der Prozess des Stock Pickings beginnt normalerweise damit, eine umfassende Analyse des Unternehmens und seines Geschäftsmodells durchzuführen. Anleger bewerten Faktoren wie das Gewinnwachstum des Unternehmens, seine Bilanz, seine Marktposition, seine Konkurrenz und seine Produkte oder Dienstleistungen. Einige Anleger nutzen auch quantitative Analysemethoden wie die technische Analyse oder die fundamentale Analyse, um unterbewertete Aktien zu finden. Diese Strategie des Stock Pickings nennt sich Value Investing. Basis könnten bspw. hohe Dividenden oder ein hohes Kurs Gewinn Verhältnis sein, um den erfolgreichen Stock auszuwählen.

Ein weiterer wichtiger Faktor bei der Auswahl von Aktien ist die Risikobereitschaft des Anlegers. Einige Anleger bevorzugen defensive Aktien, die in wirtschaftlich unsicheren Zeiten stabiler sind, während andere aggressivere Wachstumsaktien bevorzugen. Es ist wichtig, eine Anlagestrategie zu wählen, die zum individuellen Risikoprofil des Anlegers passt.

Stock Picking und Alternativen

Obwohl das Stock Picking eine vielversprechende Anlagestrategie sein kann, birgt sie auch Risiken. Die Auswahl von Einzelaktien erfordert eine gründliche Recherche und Analyse, und selbst dann können unvorhergesehene Ereignisse oder Marktschwankungen dazu führen, dass Aktienkurse fallen. Im schlimmsten Fall kann eine falsche Aktienauswahl zu einem erheblichen Verlust des investierten Kapitals führen.

Es gibt auch alternative Anlagestrategien, die den Stock Picking-Ansatz umgehen können. Ein Beispiel ist der Kauf von Indexfonds oder ETFs, die eine breit gestreuten Auswahl von Aktien oder ganzen Marktindizes abbilden. Diese Anlagestrategie bietet eine breite Diversifikation und ein geringeres Risiko als das Stock Picking, da das Portfolio breiter gestreut ist. Indexfonds und ETFs können auch kostengünstiger sein als das Stock Picking, da sie in der Regel niedrigere Verwaltungskosten haben. Beim Kauf oder Verkauf von einzelnen Aktien fallen dagegen jeweils Transaktionskosten an.

Insgesamt kann das Stock Picking eine erfolgreiche Anlagestrategie sein, wenn es sorgfältig durchgeführt wird und auf die individuellen Bedürfnisse und Ziele des Anlegers abgestimmt ist. Es ist jedoch wichtig, eine gründliche Recherche und Analyse durchzuführen und ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, um das Risiko von Verlusten zu minimieren.

Stock Picking Ikonen

Es gibt viele bekannte Investoren und Anleger, die Stock Picking betreiben und durch diese Anlagestrategie große Erfolge erzielt haben. Hier sind einige Beispiele:

• Der Milliardär und CEO Warren Buffett von Berkshire Hathaway ist einer der bekanntesten Stock Picker. Er konzentriert sich auf die Analyse von Unternehmen und sucht nach unterbewerteten Aktien mit einem starken Wettbewerbsvorteil und langfristigem Wachstumspotenzial.
• Der ehemalige Fondsmanager Peter Lynch des Fidelity Magellan Fund hat in den 1980er Jahren beeindruckende Renditen durch Stock Picking erzielt. Er konzentrierte sich auf Unternehmen mit einem starken Geschäftsmodell, einem wettbewerbsfähigen Vorteil und einem günstigen Preis-Leistungs-Verhältnis.
• Der berühmte Aktivist-Investor Carl Icahn ist bekannt dafür, sich in Unternehmen einzukaufen und Änderungen im Management oder in der Strategie zu fordern, um den Aktienkurs zu steigern.
• Der “Vater des Value Investing” Benjamin Graham entwickelte eine Anlagestrategie, die auf der Analyse von Unternehmen basiert, die unter ihrem inneren Wert gehandelt werden.
• Der Hedgefonds-Manager John Paulson erzielte 2007 und 2008 riesige Gewinne, indem er auf den Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes setzte und entsprechende Wetten auf Kreditderivate platzierte.

Wie entscheidest Du Dich?

Diese und andere bekannte Anleger haben gezeigt, dass Stock Picking eine erfolgreiche Anlagestrategie sein kann, wenn sie sorgfältig durchgeführt wird und auf eine langfristige Perspektive ausgerichtet ist.

Die Frage ist letztlich, wie hoch die Effizienz des Marktes ist. Wenn die Preise einer Aktie immer nahe am Wert des Unternehmens sind, ist es sinnlos, einzelne Aktien auszuwählen. Immerhin wurde der Nobelpreis dafür vergeben, dass angeblich alle verfügbaren Informationen im Kurs enthalten sind. Dann wäre es nicht möglich, besser als der Markt zu sein.

Ist dies jedoch nicht der Fall, geht es. Ich glaube zwar nicht an die Effizienz des Marktes, allerdings ebenso wenig, dass es eine erfolgversprechende Strategie gibt. Wie kann ausgeschlossen werden, dass es Glück war? Also bevorzuge ich ETFs im Gegensatz zur Auswahl einzelner Aktien.