MSCI World ETF – sinnvoll ist etwas anderes!

Ist eine Investition in einen MSCI WORLD ETF sinnvoll? Das kommt darauf an. Du kannst die jährliche Rendite und Wertentwicklung des MSCI World Index prüfen, ob er überhaupt interessant für Dich ist. Es klingt auch gut, dass er in Unternehmen aus 23 Staaten investiert. Und mehr als 1.500 Unternehmen, mit einem Schwerpunkt auf große und mittelgroße Unternehmen aller Sektoren in den einzelnen Ländern. Klingt nach sehr großer Diversifikation. Aber das bedeutet nur, dass Du diesen Teil Deines Vermögens bei einer Investition diversifizierst. Und?

Wenn Dir dies bereits ausreicht, dann kannst Du einen ETF auf den MSCI World Index kaufen. Es gibt aber auch andere Indizes oder ETFs, die ähnlich breit wieder MSCI World investiert sind. Diese kannst Du ebenso wählen, wenn das Deine Gedanken waren. Aber damit bist Du keinen Schritt vorangekommen bei der Überlegung, ob eine Investition in den MSCI WORLD ETF sinnvoll ist.

MSCI World ETF untersuchen!

Interessant ist bspw. die Gewichtung der Länder. Dies richtet sich nach der Marktkapitalisierung, weshalb Amerika mit Abstand den größten Anteil ausmacht, aktuell ungefähr 2/3. Also wenn Du mit 2/3 Deiner investierten Gelder den S&P 500 kaufst hättest Du ungefähr das gleiche Ergebnis. Es wäre gut nachvollziehbar, die Währung wäre der US$ und die Landesrisiken entsprechend. Bleibt die Frage, ob es ein MSCI World ETF sinnvoll ist, weil Du das fehlende Drittel einer Investition in die verbleibenden 22 Länder mit mehr als 1.000 Unternehmen entspricht.

Die Länder mit den größten Anteilen nach Amerika sind Japan (gut 6%), UK (gut 4%), Frankreich (unter 4%) und Kanada (gut 3%). Es verbleiben aktuell knapp 15% für 18 Länder, darunter viele europäische, u.a. Deutschland. In wie fern Hong Kong mit einer Gewichtung von aktuell 0,80%, Singapur (0,42%) oder Neuseeland (0,06%) überhaupt einen Einfluss haben, musst Du selbst beurteilen. Weder bei der Performance noch beim Risiko wird es sich bemerkbar machen.

Also warum nicht noch einen ETF für europäische Werte mit einem Anteil von 20%? Damit hast Du bereits knapp 90% des MSCI World Index nachgebildet und nur zwei ETFs verwendet. Auch den letzteren kannst Du außerdem gut nachvollziehen, weil die Währung, abgesehen von UK, Norwegen und der Schweiz, überall EURO ist. Das spricht zusätzlich für diese Lösung.

Der Wert von Diversifikation

Es stellt sich nun die Frage, was für Dich Diversifikation bedeutet. Wissenschaftlich betrachtet reichen 30-40 Unternehmen aus, um ausreichend diversifiziert zu sein. Dies ist jetzt nur auf die Anzahl betrachtet, die Verteilung nach anderen Kriterien, bspw. Sektoren, sollte jedoch ebenfalls ausreichend ausgewogen sein. Insofern haben mehr Aktien einen Vorteil hinsichtlich der Diversifikation, weil diese damit nach vielen Kriterien umgesetzt werden kann. Bei wenige Aktien ist das schwierig oder Zufall.

Aber um auf Europa zurückzukommen, empfiehl sich jetzt der EURO Stoxx 50 oder EURO Stoxx 600? Der MSCI World nutzt eher 600 Unternehmen, um am Ende auf 1.500 zu kommen. Aber 50 wären ausreichend und von der Größe her den amerikanischen 500 sogar ähnlicher.

Damit verzichtest Du auf 10% mögliche Diversifikation, wovon im MCSI World Index 6% auf Japan und mehr als 3% auf Kanada entfallen. Es spricht also nichts dagegen, noch einen dritten ETF zu nutzen, der in Japan investiert. Dabei wäre die Währung ebenfalls klar und Du könntest je nach vergangener Wertentwicklung sogar Gelder umschichten, um von diesem Ausgleich zu profitieren. Wenn die 3% Kanada wichtig für Dich sind, kannst Du statt dem S&P 500 auch den FTSE Nord Amerika Index nutzen.

Statt dem MSCI World Index 2-3 andere zu verwenden spielt aus Sicht der Diversifikation keine Rolle. Aber der Mix wäre zum einen deutlich nachvollziehbarer und zum anderen kannst Du selbst entscheiden, welche Gewichtung Du möchtest. Aus meiner Sicht ist die Gewichtung von Amerika zu Europa mit ~5:1 nicht angemessen, selbst wenn sie der Marktkapitalisierung entspricht. Warum sollte diese für Dich ein Kriterium sein?

Was zu tun ist!

Also für den Fall, dass Du einfach nur Geld langfristig anlegen möchtest und es Dir ansonsten egal ist, was passiert, kann ein MSCI World ETF sinnvoll sein. Aber der Vermögensheld empfiehlt es Dir nicht! Passiv wird auch nur passive Renditen bringen und diese reichen nicht aus, um wohlhabend zu werden.

Wenn Du mit Deiner Investition lernen möchtest, wähle nur ETFs, die Du auch gut nachvollziehen kannst. Nur wenn Du verstehst, was passiert, kannst Du analysieren und lernen. Beschäftige Dich außerdem nicht nur mit der Entwicklung an sich, sondern vor allem der relativen Entwicklung der ETFs zueinander. Wenn der amerikanisch besser läuft als der europäische, warum? Lag es an der Währung oder der Wirtschaft? Wie wird es in Zukunft sein? Kannst Du das wissen ausnutzen, um die Rendite der Zukunft zu steigern?

Zuletzt, wähle eine Gewichtung, die Dir gefällt. Das kann gleichgewichtet sein oder anders, aber dann höchstens 2:1 für eine Seite. Ansonsten ist die Diversifikation eben gerade nicht gegeben, denn wenn etwas einbricht, dann soll der andere Anteil die ausgleichen. Bei mehr als 2:1 müsste dieser also mehr als doppelt so viel steigen. Deswegen ist der MSCI World ETF nicht sinnvoll, aus meiner Sicht.